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Les marchés financiers évoluent dans un environnement complexe : ralentissement économique dans certaines régions, politiques monétaires en transition, tensions géopolitiques et commerciales… Ces facteurs créent une volatilité qui peut surprendre même les investisseurs expérimentés. Dans ce cadre, les stratégies multi-actifs, capables de combiner plusieurs classes d’actifs et d’ajuster leur allocation, apparaissent comme une réponse pertinente. Elles permettent de diversifier les sources de performance et de réduire la dépendance à un seul moteur, tout en s’adaptant aux évolutions rapides des marchés.

Pourquoi une approche globale et flexible ?

Les économies et les régions n’évoluent pas au même rythme au cours du cycle économique. Une allocation exclusivement domestique expose les portefeuilles à un double risque : passer à côté de zones de surperformance et subir pleinement les phases de ralentissement locales. À l’inverse, une approche globale permet d’ajuster rapidement les expositions à mesure que les dynamiques macroéconomiques et financières évoluent.

La flexibilité est également essentielle pour capter une diversité d’opportunités. Celles-ci peuvent relever de tendances structurelles de long terme – intelligence artificielle, digitalisation, transition démographique – mais aussi de phénomènes plus conjoncturels, comme des décotes de valorisation entre régions, des rotations sectorielles ou des reprises cycliques dans les matières premières et l’industrie. Plutôt que de se limiter à un marché ou à un style, une allocation flexible permet de privilégier les zones où les valorisations restent attractives et où des transformations structurelles soutiennent la croissance à long terme.

Enfin, l’innovation ne connaît pas de frontières. Une vision globale permet de s’exposer aux moteurs de la croissance de demain : les semi-conducteurs, les logiciels et les biotechnologies aux États-Unis, les véhicules électriques et la robotique en Chine, ou encore l’automatisation industrielle et l’ingénierie avancée en Europe.

Les ETF, des briques d’allocation devenues incontournables

Les ETF ont profondément transformé la mise en œuvre des stratégies d’allocation d’actifs. Leur transparence, leur liquidité et leur efficacité en termes de coûts en font des outils particulièrement adaptés à une gestion moderne et réactive.

Dans un cadre de gestion active, les ETF ne sont pas de simples expositions passives. Ils constituent des briques de construction dynamiques, pouvant être combinées, renforcées ou remplacées au fil des évolutions de marché. Dans un environnement où la génération d’alpha¹ par la sélection de titres devient plus complexe, notamment en raison de mouvements de marché parfois déconnectés des fondamentaux, les ETF offrent une alternative efficace pour exprimer des convictions d’allocation.

Cette approche permet d’ajuster rapidement et précisément les expositions, sur un univers d’investissement très large – actions, obligations, devises, matières premières – tout en assurant une diversification géographique, sectorielle et stylistique sans multiplier les lignes en portefeuille. L’efficience des structures ETF permet par ailleurs de concentrer les ressources sur ce qui crée réellement de la valeur : les décisions actives d’allocation, le pilotage du risque et le timing des expositions.

Gérer le risque tout en saisissant les opportunités

Dans un monde marqué par des politiques monétaires et budgétaires de plus en plus désynchronisées, les corrélations entre classes d’actifs évoluent rapidement. Cela renforce l’importance d’un cadre discipliné d’allocation et de gestion des risques.

En combinant différentes classes d’actifs aux profils de risque complémentaires, une stratégie globale et flexible vise à lisser la volatilité tout en conservant une exposition aux moteurs de performance à long terme. La capacité d’ajuster les allocations face à des événements extrêmes, initialement perçus comme des risques de queue, constitue un atout majeur pour renforcer la résilience des portefeuilles.

Une illustration : ODDO BHF Global Navigator

Dans cet esprit, ODDO BHF Global Navigator s’inscrit comme une stratégie diversifiée, gérée activement, conçue pour accompagner les investisseurs dans la complexité des marchés mondiaux. Le fonds repose sur une allocation globale et flexible, entre classes d’actifs, régions, secteurs et styles d’investissement, au travers d’un portefeuille d’OPCVM (Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières), notamment d’ETF soigneusement sélectionnés.

S’appuyant sur un processus d’investissement éprouvé et une expertise reconnue en allocation d’actifs, la stratégie conserve la souplesse nécessaire pour tenter de s’adapter rapidement aux changements de régime de marché. Son objectif est de rechercher un rendement ajusté au risque attractif sur l’horizon d’investissement recommandé du fonds, fixé à cinq ans, grâce à une diversification étendue et à une gestion rigoureuse des risques.

Principaux risques

Comme tout investissement financier, ce fonds comporte des risques, notamment :

• Risque de perte en capital, le capital investi n’étant pas garanti.
• Risque lié aux marchés actions, en cas de baisse des marchés boursiers.
• Risque lié aux marchés obligataires, notamment en cas de hausse des taux d’intérêt.
• Risque de crédit, lié à la qualité des émetteurs obligataires.
• Risque de change, du fait de l’exposition aux marchés internationaux.
• Risque de gestion, les choix d’allocation pouvant ne pas produire les résultats attendus.

Pour quels investisseurs ?

ODDO BHF Global Navigator s’adresse à des investisseurs recherchant une solution diversifiée et équilibrée, capable de s’adapter aux évolutions des marchés, dans une optique de moyen ou long terme. Il peut constituer un élément de diversification au sein d’une allocation patrimoniale globale.

En conclusion

Face à un environnement de plus en plus complexe et incertain, l’allocation d’actifs globale et flexible apparaît comme une réponse pragmatique et moderne aux défis auxquels sont confrontés les investisseurs. L’utilisation d’ETF comme briques d’allocation efficaces et transparentes élargit l’univers d’investissement, améliore la diversification et contribue à maîtriser les coûts.

Pour les investisseurs de long terme, cette approche constitue une voie robuste pour construire des portefeuilles résilients, capables de s’adapter aux mutations économiques et financières, tout en restant positionnés sur les opportunités de croissance à l’échelle mondiale.

¹Mesure de surperformance d’un investissement par rapport à son indice de référence, après ajustement du risque.

Important : Ce document est informatif et ne constitue ni un conseil personnalisé ni une offre de souscription. Avant toute décision, consultez le Document d’Informations Clés (DIC/KID) et le prospectus disponibles auprès d’ODDO BHF Asset Management ou de votre conseiller habituel.

Les informations émises dans ce document correspondent aux anticipations de marché de ODDO BHF Banque Privée au moment de la publication de ce document et ne constituent en aucun cas une recommandation en investissement. Les informations et analyses contenues dans le présent document ne peuvent engager la responsabilité de ODDO BHF Banque Privée, ni constituer l’unique base de votre décision quant à l’opportunité de réaliser certaines opérations ou investissements. Vous devez vous assurer que les solutions ou investissements retenus correspondent à vos objectifs, votre situation financière et aux risques que vous êtes prêt à assumer.