Les incertitudes pour 2025 sont nombreuses : situation politique et économique en France et en Allemagne, annonces politiques américaines et impact des hausses des droits de douane américains, guerre en Ukraine, etc. Ces inquiétudes, quoique non négligeables, ne doivent pas masquer le fait que, selon notre analyse, les valeurs à haut rendement sont une thématique potentiellement intéressante.

Dans ce contexte de marché volatil, il est important de privilégier des entreprises de qualité bénéficiant d’une visibilité forte sur leur santé financière et leur croissance. Cela se démontre dans leur capacité à distribuer une partie de leurs résultats aux actionnaires, principalement via le dividende.

En effet, le cycle actuel de baisse des taux directeurs des banques centrales européennes, contribue à rehausser l’intérêt pour des titres porteurs de rendement, selon notre analyse.

 Le total dividendes versés + rachats d’actions a atteint en 2023 des montants records en Europe, jamais atteints depuis vingt ans. Si les statistiques 2024 ne sont pas encore connues, cette tendance devrait, selon notre analyse, se poursuivre dans le futur, contribuant ainsi à rendre la thématique des valeurs à haut rendement potentiellement intéressante.

Au sein de la banque Privée ODDO BHF, nous vous accompagnons sur cette stratégie au travers de notre Mandat de Gestion Actions Rendement 100% en titres vifs. Le portefeuille a une prédominance européenne mais comporte également certaines sociétés américaines. La philosophie d’investissement repose sur deux axes :

 Une poche centrale qui comporte des actions de sociétés affichant un rendement du dividende supérieur à la moyenne du marché (qualité des bilans sur le long terme et biais sectoriel marqué) et une poche plus opportuniste (sociétés en capacité d’accroître leur dividende, dividende exceptionnel, diversification sectorielle).

Autre solution d’investissement sur cette stratégie : le fonds ODDO BHF European High Dividend. Le portefeuille est composé d’actions d’entreprises européennes sélectionnées selon les critères suivants :

• Valeurs à dividende élevé.
• Entreprises engagées dans des rachats de leurs titres : l’environnement macro-économique et la baisse des taux permettant à de nombreux groupes bancaires de procéder à de telles opérations (dites « buy-back »), le secteur financier est logiquement une des plus fortes expositions du fonds.
• Entreprises ouvrant la possibilité à des dividendes exceptionnels.

Le fonds présente un niveau de risque élevé (SRI 4 sur 7). Le fonds ainsi que le mandat présentent des risques dont celui de perte en capital . Les informations ci-dessus ne constituent pas une recommandation d’investissement et ne tiennent pas compte de vos objectifs d’investissement, de votre situation financière ni de vos besoins propres.

Avant de souscrire à ce fonds, nous vous invitons à prendre connaissance des DICI des OPC mentionnés ci-dessus qui sont des documents essentiels pour comprendre les caractéristiques, les risques et les frais associés à ce placement. Vous pouvez les consulter sur le lien suivant https://am.oddo-bhf.com/france/fr/investisseur_professionnel/home. Il est rappelé qu’un investissement en instrument financier comporte nécessairement un risque de perte en capital. En cas de question, votre interlocuteur habituel pourra répondre à vos interrogations. Les chiffres cités dans cette note ont trait aux années écoulées et ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Il est rappelé que ODDO BHF ASSET MANAGEMENT est une filiale de ODDO BHF SCA.